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23.01.2018 | Finance durable
Finance verte, Social Business, Social Impact Bonds, Investissement Socialement Responsable… La finance durable touche de nombreux pans de la société et prend de multiples formes. Une tendance majeure qui répond aux besoins des investisseurs soucieux d’une croissance plus durable. Explications.
La finance durable repose sur une vision éthique à long terme de l’investissement financier. Elle cherche à concilier performance économique et impacts sociaux et environnementaux positifs, en finançant des entreprises qui contribuent activement au développement durable. Elle se décline en différents modèles, dont certains se recoupent.
- la microfinance, solution facilitant l’accès au crédit des populations les plus défavorisées (132 millions de clients dans le monde pour un encours de 102 milliards de dollars en 2016 - source : Convergences) ;
- l’impact investing, qui correspond à l’investissement de l’épargne dans des entreprises à forte portée sociale ou environnementale ;
- les Social Impact Bonds (SIB), qui sont des obligations remboursées à échéance si l’objectif social du projet est atteint.
Des épargnants individuels aux fonds d’investissement, en passant par les entreprises de toute taille et les institutions, la finance durable capte des capitaux d’origines très diverses.
Qui investit dans la finance durable ?
“ la finance durable revient à intégrer dans nos décisions et dans notre conseil à nos clients, tous les grands enjeux sociétaux, depuis les droits de l’homme jusqu’à la protection de l’environnement, en passant par la diversité ou encore la réduction des inégalités ”
Responsable Corporate and Institutional Banking chez BNP Paribas
En développant de multiples initiatives vertes et partenariats internationaux, BNP Paribas est devenu un acteur majeur de la finance durable. Car comme le souligne Jean-Laurent Bonnafé, « nous avons conscience que dans cette course contre la montre, le secteur bancaire et financier doit être aux avant-postes de la construction de l’économie bas carbone ».
L’engagement du Groupe dans la finance durable se traduit concrètement de nombreuses manières.
En marge de la COP21, 27 investisseurs mondiaux (dont BNP Paribas Asset Management) ont cosigné la « Déclaration de Paris ». Ils y reconnaissent leur rôle dans le financement de la transition énergétique à travers les green bonds et réclament la mise en place d’un standard mondial autour de ce type d’obligations, afin d’en assurer la cohérence et donc le dynamisme du marché. Divers standards existent aujourd’hui, ce qui tend à freiner la confiance des investisseurs.
Les grandes entreprises sont également des acteurs clés de la finance durable. Récemment, l’Adif (opérateur du réseau ferroviaire espagnol) a levé 600 millions d’euros en green bonds, en partie auprès d’investisseurs verts. Autres exemples, Apple a déjà émis 2 green bonds (l’entreprise a émis une obligation verte de 1 milliard de dollars en juin 2017) affectés à des projets d’efficacité énergétique, tandis que Starbucks vient de lever un sustainable bond de 500 millions pour financer une production de café éthique.
Des obligations vertes ou durables bénéficient d’un fort soutien politique dans certains pays, comme la Chine, qui compte sur les projets environnementaux pour stimuler la croissance. Son gouvernement prévoit une nouvelle série d’assouplissements de la réglementation financière afin d’autoriser un plus grand nombre d’émissions de green bonds dans le pays. Les encours de green bonds chinois seraient d’ailleurs passés de 0 à 36 milliards de dollars entre 2015 et 2016.