Epargne et investissement responsables

En choisissant des placements et des investissements responsables, citoyens et acteurs de l’économie contribuent à financer les projets et les entreprises qui agissent pour préserver l’environnement et réduire les inégalités sociales.

L’épargne et l’investissement responsables, c’est quoi ?

Epargner et investir responsable, c’est placer son argent dans les supports d’investissement qui soutiennent financièrement des entreprises qui travaillent sur des solutions concrètes pour répondre aux défis écologiques et sociaux, ou, a minima, qui tiennent compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dits « ESG ».

Un besoin croissant d’utilité sociétale 

Même si chacun poursuit des objectifs qui lui sont propres – faire fructifier ses économies, préparer sa retraite, créer ou développer son entreprise, valoriser l’argent confié par ses clients – un nombre croissant de clients de BNP Paribas ressent ce besoin d’épargner et d’investir utile pour un avenir durable.  

Accélérer nos développements en faveur de l’investissement responsable 

Précurseur depuis 2006, BNP Paribas a accéléré ces dernières années le développement de ses solutions d’épargne et d’investissement responsables. 

Le Groupe s’est réorganisé en 2021 pour accélérer encore sa démarche responsable, en regroupant ses métiers et experts dédiés à la protection, l’épargne et l’investissement au sein d’un nouveau pôle. Baptisé « Investment & Protection Services », son objectif est de renforcer le développement de solutions innovantes autour de l’épargne et de l’investissement responsables et d’améliorer le service rendu à ses clients. 

Comment « investir responsable » concrètement ?

Des offres et des fonds simplifiés 

Les particuliers peuvent choisir de souscrire des fonds d’investissement responsables en complément de fonds traditionnels, dans le cadre d'une assurance-vie, d'un compte-titres, d'un plan d’épargne actions, d'un plan d’épargne salariale ou encore d'un plan d’épargne retraite. Les clients sont guidés par leur conseiller en fonction de leurs convictions, de leurs objectifs d’impact environnemental et/ou social (la transition écologique, la biodiversité, l’accès à la santé pour tous, etc.) et des critères d’investissement habituels : niveau de risque souhaité, durée du placement... 

Par ailleurs, BNP Paribas a structuré sa gamme de fonds durables en distinguant les fonds intégration ESG ; les fonds labellisés ; les fonds thématiques durables et les fonds à impact. Ainsi, à fin 2021, BNP Paribas comptabilisait 20 milliards d’euros d’encours sur ses fonds thématiques durables. 
BNP Paribas Asset Management gère notamment 13 fonds solidaires, pour un encours de 2,7 milliards d'euros, avec 159 millions d’euros investis dans des structures de l’économie sociale et solidaire favorisant l’accès à l’emploi et au logement, ou encore à la santé et au maintien de l’autonomie (chiffres à fin juin 2022).

Une large gamme de fonds thématiques durables 

BNP Paribas Asset Management propose aux investisseurs (particuliers et institutionnels) des fonds thématiques durables, comme par exemple BNP Paribas Aqua, BNP Paribas Climate Impact, BNP Paribas Développement Humain ou encore BNP Paribas Ecosystem Restoration

BNP Paribas Real Estate Investment Management propose quant à lui une gamme de fonds immobiliers responsables tel que BNP Paribas Diversipierre pour les clients particuliers, premier OPCI à avoir obtenu le label ISR en novembre 2020. Chaque immeuble est évalué selon 13 thématiques et 94 critères : énergie, empreinte carbone, pollution... Pour les clients institutionnels européens, ces experts de l’investissement immobilier du Groupe proposent notamment l’European Property Impact Fund (EIPF), le premier fonds immobilier à impact environnemental investissant en Europe et conforme aux objectifs de l’Accord de Paris. 

450 millions d’euros d’investissements pour compte propre en faveur de la transition écologique et de l’inclusion sociale

Dans le cadre de ses investissements pour compte propre, le Groupe a alloué une enveloppe totale de 450 millions d’euros d’ici 2025 pour investir dans des start-up et des entreprises qui mettent en place des solutions innovantes en faveur de la transition écologique, du capital naturel, du développement local et de l'impact social.

  • 200 millions d’euros alloués dans des start-up et des entreprises à impact qui mettent en place des solutions innovantes dans trois domaines : le développement local et le climat ; les activités sociales et solidaires ; le capital naturel
  • 175 millions d'euros alloués dans des start up de la  transition énergétique et écologique
  • 75 millions d'euros engagés dans le fonds BNP Paribas Solar Impulse Venture, créé en 2021 avec la Fondation Solar Impulse pour financer des start-up de la transition écologique en Europe et en Amérique du Nord, afin d’accélérer leur développement et leur changement d'échelle ; ouvert aux investisseurs professionnels -institutionnels, grandes entreprises et family offices, ce fonds vise une taille de 150 millions d’euros (dont la moitié est investie par BNP Paribas pour son compte propre).
Ces trois enveloppes sont gérées pour le compte propre du Groupe par les équipes du pôle Investment & Protection Services, à l’exception de l’enveloppe de 200 M€ allouée à des investissements à impact, qui est co-gérée avec les équipes RSE du Groupe.

Lire un exemple d'investissement à impact

En savoir plus sur le FONDS BNP Paribas Solar Impulse Venture


BNP Paribas Cardif investit dans des actifs à impact positif répondant à différents enjeux environnementaux (tels que la transition énergétique et la protection des écosystèmes) et sociétaux (tels que la lutte contre les inégalités sociales).

1,5 milliards d'euros d'investissements à impact positif ont été réalisés en 2021.  

 

+1 Md€

Investir 1 milliard d'euros supplémentaires en moyenne par an d'ici 2025 dans des actifs à impact positif : c'est l'objectif que s'est fixé BNP Paribas Cardif depuis 2019.

L’accompagnement dédié des clients entreprises et investisseurs institutionnels

Les équipes BNP Paribas des pôles Investment & Protection Services et Corporate & Institutional Banking proposent aux investisseurs institutionnels et aux grandes entreprises des solutions d’investissement et de financement responsables.

CIB est au cœur de la transformation de l'économie mondiale par ses solutions de financement et d'investissement responsables, telles que les obligations et les crédits intégrant des critères de durabilité : obligations ou crédits verts sociaux et responsables, obligations durables (SLB ou Sustainability-Linked Bonds) et crédits durables (SLL ou Sustainability-Linked Loans).

Deux exemples d'opérations phares réalisées par CIB en 2022 :

Manaos, une plateforme d'Open Servicing ESG pour les investisseurs institutionnels et les gestionnaires d’actifs

La plateforme Manaos, conçue et incubée par le métier Securities Services de BNP Paribas, aide les investisseurs et les gestionnaires d'actifs à connecter leurs portefeuilles à des sets de données ESG fiables et à rendre compte de la durabilité de leurs investissements. Manaos offre une interface d'échange de données permettant aux investisseurs et gestionnaires d'actifs de s'interconnecter pour analyser la composition de leurs fonds en quelques clics et en toute sécurité.

Manaos propose également une marketplace ESG en architecture ouverte, où les investisseurs peuvent connecter leurs données de portefeuille à des fournisseurs de données et de services ESG de premier plan, et offre des dispositifs de notation tant au niveau du portefeuille que des actifs à travers une large gamme d'applications complémentaires.

En savoir plus

Comment s’assurer que les fonds sont vraiment responsables ? 

Des labels européens

Une dizaine de labels européens, garantissant la responsabilité factuelle des fonds, ont été créés ces quinze dernières années. Encadrés par les pouvoirs publics de différents pays, ils sont attribués aux fonds qui remplissent un cahier des charges précis, contrôlé lors d’un processus strict mené par des organismes indépendants.

A titre d’exemples, les labels européens ISR, Towards Sustainability, Nordic Swan, LuxFLAG ESG, FNG-Siegel, Umweltzeichen ; et les labels spécialisés Finansol, label français des placements d’épargne solidaire, et GREENFIN, qui garantit que les fonds d’investissement contribuent activement au financement de la transition énergétique et écologique. 

156 fonds

de BNP Paribas Asset Management sont certifiés par un label responsable européen 

et représentent près de 115 milliards d’actifs sous gestion à fin septembre 2022.

La notation ESG de BNP Paribas 

La notation ESG évalue les entreprises sur des critères environnementaux, sociaux, de gouvernance (ESG) et permet aux gestionnaires d’actifs de choisir les plus responsables pour composer leurs portefeuilles de fonds d’investissement. Des agences de notation spécialisées réalisent cette notation à partir de l’analyse de données publiques et de questionnaires techniques. Pour aller plus loin, les équipes de BNP Paribas Asset Management ont développé leur propre méthodologie, un processus plus approfondi de notation ESG en quatre étapes permettant de quantifier ces données : 

  1. Sélection et pondération des indicateurs ESG de chaque entreprise 
  2. Evaluation ESG versus les concurrents 
  3. Examen qualitatif 
  4. Notation ESG finale des entreprises qui composent le fonds d’investissement.

Une grille d’analyse de durabilité "en Trèfles"

Conçue par BNP Paribas Wealth Management,la grille d’analyse « en Trèfles » vise à mesurer le niveau de durabilité de tous les produits financiers proposés à sa clientèle, qu’ils soient responsables ou non, créés ou seulement recommandés par BNP Paribas.  La note de 0 à 10 trèfles qui en résulte vise à permettre aux clients de la Banque Privée de comparer le niveau de durabilité des produits proposés, au même titre que le niveau de risque et le retour sur investissement. Le client dispose ainsi d’une vue complète sur ses options d’investissement pour les faire correspondre avec ses intentions.

En savoir plus
Trèfle notation BNP Paribas Wealth Management

SFDR, première réglementation européenne sur la finance durable 

Depuis mars 2021, la première réglementation européenne sur la finance durable, baptisée SFDR (Sustainable Finance Diclosure Regulation), impose des obligations de transparence aux acteurs des marchés financiers. 

Elle classe ainsi les fonds d’investissement en 3 catégories :   

  1. les fonds qui n’ont pas d’objectif de durabilité (article 6), 
  2. les fonds qui font la promotion de caractéristiques ESG (article 8) 
  3. les fonds qui ont un objectif d’investissement durable (article 9). 

La réglementation SFDR est un facteur d’accélération certain pour faciliter l’épargne et l’investissement responsables, qui permettra aux investisseurs privés et institutionnels de mieux comparer les produits et les acteurs financiers. A titre d’exemple, 100 % des investissements réalisés dans le fonds en euros de BNP Paribas Cardif (ou fonds général) qui entre dans la composition de nos offres d’assurance-vie, sont catégorisés article 8

87 %

des encours des fonds ouverts de BNP Paribas Asset Management

distribués en Europe sont déjà catégorisés articles 8 ou 9 selon la réglementation SFDR sur la finance durable à fin septembre 2022.

Comment vérifier l’impact environnemental ou social des investissements ?

BNP Paribas mesure et publie le score ESG de ses fonds, l’empreinte carbone de ses fonds, l’impact social de ses fonds solidaires et la contribution de ses partenaires solidaires aux Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU. Par ailleurs, les équipes de BNP Paribas Asset Management militent en faveur de l’élaboration de nouveaux standards de mesure d’impact et y contribuent activement, notamment en travaillant à l’élaboration d’une empreinte eaux et forêts de son portefeuille.

 Les reportings du Groupe sont les plus concrets possibles. Ainsi, si un particulier a par exemple investi dans un fonds de transition énergétique, il saura en fin d’année quelle économie d’émission de CO2 son argent aura permis de réaliser, exprimée de façon pédagogique.  

épargne responsable BNP Paribas

En complément du reporting sur le score ESG, l'empreinte carbone et l'impact social de ses fonds, BNP Paribas Asset Management travaille notamment sur l’élaboration de standards pour mesurer l’impact des investissements sur les eaux et forêts.

Quelle performance financière pour les placements et l’investissement responsables ? 

Les études sectorielles internationales démontrent que les investissements ESG ont en moyenne une bonne performance financière sur le long-terme.

Selon une étude publiée par Morningstar en 2021 auprès de 70 indices ESG axés sur les marchés du monde entier entre 2016 et 2020, la prise en compte de ces critères ESG a amélioré leurs performances et atténué leur volatilité. 

  • 75 % de ces indices ESG ont surperformé leurs équivalents de marché en 2020 ;
  • 88 % ont surperformé pendant les cinq années jusqu'à la fin de 2020 ;
  • 91 % ont perdu moins que leurs équivalents de marché non ESG lors de marchés baissiers au cours des cinq dernières années, y compris le marché baissier au premier trimestre de 2020.
Groupe de personnes souriantes travaillant autour d'un bureau

BNP Paribas renforce en permanence ses équipes d'experts dédiés à l'investissement responsable et la formation de l'ensemble de ses collaborateurs sur ces thématiques. 

Des experts dédiés et des équipes formées à ces nouveaux enjeux pour accompagner au mieux nos clients

Le Groupe ne cesse de se renforcer et de se transformer en profondeur pour offrir à ses clients les meilleures solutions d’investissement responsable et l’accompagnement dédié.
Voici quelques exemples d’actions et moyens mis en œuvre. 

Le renforcement des équipes d’experts dédiés à l’investissement responsable et durable 

Le centre d’expertise ESG de BNP Paribas Asset Management est renforcé chaque année depuis sa création en 2002. Baptisé Sustainability Centre, il compte à fin 2021 30 experts ESG spécialisés. Il fournit aux équipes d’investissement des recherches sectorielles et géographiques ainsi que l’analyse et les données ESG de plus de 13 000 émetteurs afin de les aider à prendre les bonnes décisions d’investissement pour le compte de leurs clients. Il intègre les exigences réglementaires dans leurs travaux et élabore des stratégies d'investissement thématiques durables. Il met en œuvre également notre politique de d'engagement actionnarial (ou de stewardship) afin d’influencer positivement leurs pratiques durables et responsables. 

La mise en place de champions ESG pour accompagner les conseillers clientèle 

Un réseau de 130 champions ESG a été créé dès 2018 par BNP Paribas Asset Management : relais du Sustainability Centre, ils apportent aux équipes commerciales les informations et mises à jour nécessaires pour accompagner efficacement leurs clients

Une formation pointue et régulière des collaborateurs en charge de la relation client et du développement de nos produits

Elle aborde notamment nos solutions d’investissement responsable, nos outils technologiques d’accompagnement ou encore nos méthodologies ESG. 

Un programme de formation pédagogique pour les 200 000 collaborateurs du Groupe

Baptisé WE ENGAGE, ce programme porte sur les enjeux environnementaux et sociaux et le rôle de chacun. Objectif : accélérer l’intégration du développement durable dans le travail de chacun au quotidien. 

« La nécessité d’introduire des critères ESG au cœur de nos métiers et de nos solutions d’épargne et d’investissement responsables est un changement majeur que nous avons su devancer en faisant évoluer nos savoir-faire, nos offres et nos activités. Nous avons accéléré cette transformation ces dernières années afin de répondre de façon pérenne et pertinente aux impératifs sociétaux et aux besoins de nos clients. Notre ambition est de devenir un leader du secteur en matière d’épargne et d’investissement responsables, et ainsi de contribuer à l’objectif du groupe BNP Paribas de devenir un leader mondial de la finance durable. »

Renaud Dumora

Directeur Général Adjoint de BNP Paribas, Responsable du pôle Investment & Protection Services

Photos : ©Erickson Stock, @Boonchuay1970, @Videophilia StockStocksy, @tina vlaskalicEyeEm, @Marti Sans/Stocksy, @Mouhamadou Ngom, @Hero Images