Quels sont les indices boursiers à « tracker » ?

Pour commencer, qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Il s’agit d’un indicateur qui permet d’évaluer la performance globale d’un marché financier et d’établir ainsi la valeur théorique d’un portefeuille composé d’actions, d’obligations ou de matières premières. La liste des titres composant l’indice peut évoluer en fonction d’un certain nombre de critères ou d’événements (rapprochements d’entreprise, baisse excessive d’un titre, exclusion d’un secteur ou d’une valeur,…), à l’initiative du fournisseur de l’indice.

Vous parlez de flottant… Pourquoi le prendre en compte dans le calcul de l’indice ?

Le flottant représente la part du capital d'une société cotée en bourse qui n'est pas détenue par des actionnaires identifiés ou de long terme, comme peuvent l’être des actionnaires familiaux par exemple. Cette part est plus représentative de la disponibilité effective des actions sur le marché, car elle est susceptible d'être négociée en bourse à tout moment. 

Quelles sont les différents types d’indices boursiers ? 

1. Tout d’abord, les indices géographiques. Ils sont représentatifs des grandes places boursières : CAC 40® (France), FTSE 100® (Royaume Uni), DAX 30® (Allemagne), Euro Stoxx 50® (Zone Euro), Dow Jones® ou S&P 500® (États-Unis) ou encore Nikkei 225® (Japon)… 
2. On trouve également des indices sectoriels, qui reflètent la performance d’un secteur, comme le Nasdaq® pour les valeurs technologiques et les biotechnologies, ou différents indices européens sur des secteurs comme les biens de consommation, la santé, le secteur automobiles ou les biotechnologies…
3. Il y a aussi des indices thématiques. Ceux-ci peuvent notamment être composés de titres de sociétés répondant à des critères ISR (Investissement Socialement Responsable) ou ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Sur cette thématique de l’investissement responsable, nous retrouvons par exemple l’indice Low Carbon 100 Europe Index® (dépourvu de titres de sociétés ayant recours à des combustibles fossiles).
4. Enfin, les indices dits « Smart Beta », également appelés indices de stratégie, sont composés de titres non pondérés par la capitalisation boursière et sélectionnés selon d'autres critères : faible volatilité, qualité des fondamentaux, niveau élevé des dividendes... 
   

Les indices boursiers nationaux, tels que le CAC 40® en France ou le DAX® en Allemagne, sont-ils le reflet de la santé économique d’un pays ?

Ces indices reflètent l’activité des entreprises nationales cotées des grands groupes voire des multinationales et non celle de l’économie nationale au sens strict, puisque cette dernière comprend aussi l’activité d’entreprises étrangères installées dans le pays et de PME non cotées. En outre, certaines économies (et leurs grandes entreprises cotées) sont tournées vers l’international, sans être tributaires de leur seul marché intérieur.. Toutefois, une économie nationale en forte croissance est toujours un facteur positif pour le marché boursier local.

Parmi les milliers d’indices boursiers existants dans le monde, les plus connus sont-ils aussi les plus pertinents à suivre ? 

Les indices les plus souvent cités dans la presse ne sont pas forcément les plus pertinents, notamment si l’on souhaite favoriser des critères ESG dans la gestion de son épargne

Comment investir sur les grands indices boursiers ? 

Il peut être coûteux d’investir en direct sur chacun des titres composant un indice compte-tenu des coûts d‘exécution et des droits de garde. Il est plus simple et bien meilleur marché d’investir sur un ETF*.

Quels sont les avantages concrets d’un ETF par rapport à l’investissement en direct ?

Les ETF, ou Trackers, sont des fonds indiciels cotés en bourse en continu. Tout d’abord, ils permettent d’acheter, comme une simple action et en une seule transaction, l’équivalent de tout un panier d’actions (les 40 titres composant le CAC 40®, les 500 du S&P500®, etc...). 

Ensuite, leur cotation en continu favorise le suivi en temps réel de leur valorisation et permet de procéder, à sa guise, à leur achat ou à leur vente pendant les heures d’ouverture de la bourse, pour qui veut profiter d’une opportunité de marché ou se prémunir contre un risque de baisse à très court terme. L’épargnant investit donc au plus près de l’indice sous-jacent et pour un coût d’intermédiation bien moindre que s’il achetait lui-même tous les titres de l’indice. Ajoutons que certains ETF, à l’instar de certaines actions, peuvent être éligibles au PEA ; ils peuvent en outre être logés dans de nombreux contrats d’assurance-vie. 

A quels risques s’expose-t-on en investissant dans un ETF ?

Ci-dessous une liste (non-exhaustive) des principaux risques auxquels on peut être exposé en investissant dans un ETF :

• le risque de marché : ce risque est présent pour chaque placement intégrant des actions dans son univers d’investissement. Il s’agit du risque de devoir subir une évolution à la baisse des actions composant le fonds et donc une baisse de la valeur du même fonds ;
• le risque de change : ce risque est présent dans chaque fonds libellés dans une devise autre que l’euro ou dans un fonds répliquant des actifs libellés dans des devises étrangères. 

*ETF : Exchange Trading Fund (fonds indiciel listé sur une bourse)

Les investissements réalisés dans les fonds sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas l’intégralité de leur placement. Les fonds décrits présentent un risque de perte en capital. Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter au prospectus et DICI des fonds. Avant de souscrire, vous devez lire la version la plus récente du prospectus et DICI disponibles gratuitement sur notre site www.easy.bnpparibas.fr. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.

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