Les critères ESG : garantir un investissement responsable
L’Investissement Socialement Responsable (ISR), c’est l’application du concept de développement durable aux placements financiers. Parallèlement à la recherche de performance financière, cette forme d’investissement vise à soutenir des activités à forte valeur ajoutée sociale et/ou environnementale.
Pour atteindre cet objectif, la gestion de portefeuille ISR intègre de manière systématique des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans l’évaluation et la sélection des actifs. Cet étalon est une garantie de fiabilité pour les investisseurs :
- les critères environnementaux évaluent l’impact d’une entreprise sur l’environnement (émission de gaz à effet de serre, gestion des ressources en eau ou des déchets…) ;
- les critères sociaux évaluent l’impact de l’entreprise sur les employés, clients ou fournisseurs (en termes de droits de l’homme) ;
- les critères de gouvernance évaluent la manière dont l’entreprise est administrée.
En résumé
Des labels pour plus de transparence et de lisibilité
Gages de transparence et de crédibilité, les labels se sont développés parallèlement à la croissance de l’offre ISR. Labels ISR ou « Transition énergétique et écologique pour le climat » décernés par l’État français, label Finansol pour la finance solidaire… Ils constituent de véritables repères pour les investisseurs et les épargnants.
En exigeant la publication régulière de reportings, ces labels permettent de suivre la performance extra-financière des placements, selon différents indicateurs : économies de CO₂ générées, nombre d’emplois créés, financement d’activités solidaires…
À cet égard, BNP Paribas Asset Management est l’un des tout premiers gérants d'actifs à avoir signé le Montréal Carbon Pledge, une initiative qui encourage la mesure et le suivi de l’empreinte carbone des portefeuilles sous gestion.
Des approches adaptées aux priorités de chacun
Les fonds ISR peuvent opter pour divers types d’approches en fonction des priorités des investisseurs. L’approche thématique privilégie par exemple des investissements ciblés dans un seul et même domaine tandis que l’approche best-in-class consiste à investir dans les entreprises aux meilleurs pratiques, tous secteurs confondus.
L’exigence de la rentabilité : concilier performance et impact positif
Si l’ISR permet aux particuliers d’investir selon leurs valeurs et de mieux appréhender l’impact de leur placement à travers les labels, il répond aussi à l’objectif de performance financière. Les études tendent à prouver que la rentabilité des fonds ISR est similaire à celle des fonds conventionnels. Mieux encore, le plus ancien indice ISR existant à ce jour, le MSCI-KLD 400, créé en 1990 aux États-Unis, a systématiquement surperformé son homologue, l'indice Standard & Poor's 500. Le fonds historique LFR Euro Développement Durable a quant à lui progressé de 45,3 % depuis 2009, soit une performance comparable à celle de l’indice Euro Stoxx 50.
L’actuel succès de l’ISR est également lié aux secteurs ciblés par ces investissements. Ils permettent en effet d’investir dans des domaines actuellement en forte croissance : énergies renouvelables, immobilier durable, ESS...
BNP Paribas Asset Management, acteur clé de l’ISR
Afin de permettre à ses clients de donner du sens à leur épargne et leur investissement, le gestionnaire d’actifs de BNP Paribas a déployé une large gamme de fonds responsables thématiques qui respectent les principes du Pacte Mondial des Nations Unies pour le développement durable.
Au total, ce sont ainsi 34,6 milliards d’euros d’actifs ISR qui étaient gérés par BNP Paribas Asset Management fin 2017, soit une progression de 38,4 % en 1 an (contre 6,4 % pour l’ensemble des actifs). Preuve de l’engagement de long terme du Groupe à développer et promouvoir son offre de produits responsables, 22 de ses fonds ont obtenu un label ISR en 2017.
Enfin, si la clientèle historique est institutionnelle, BNP Paribas est aujourd’hui le 1er fournisseur en France de solutions ISR aux particuliers, dont la sensibilité aux enjeux du développement durable croît fortement.
Les fonds responsables de BNP Paribas Asset Management
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas Aqua investit dans les actions de multinationales dont l’activité est liée au thème de l’eau.
BNP Paribas Développement Humain
investit dans des sociétés européennes qui contribuent aux besoins fondamentaux de l’être humain (accès à la santé, à l’alimentation) et à la résolution des enjeux du monde moderne (vieillissement de la population, urbanisation…).
BNP Paribas L1 SMaRT Food
BNP Paribas L1 SMaRT Food investit dans les entreprises de l’alimentation qui contribuent à la résolution de problèmes de société critiques (gaspillage de nourriture, recyclage des contenants, amélioration de la gestion de l’eau…).
Epargne solidaire
BNP Paribas Asset Management gère par ailleurs près d’1,5 Md € d’épargne solidaire (à fin 2016) dont une partie est dirigée vers 5 fonds solidaires, comme BNP Paribas Social Business France, qui cumule 97 M € d’euros investis dans 18 entreprises sociales.
Photos: Header ©EcaterinaLeonte - Article : ©Laura Pashkevich / ©Joshua Resnick / ©GaudiLab