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Paribas Affaires Industrielles et Elf Antargaz

  • 21.12.2000
Paribas Affaires Industrielles (PAI), en consortium avec ses partenaires UGI et Medit, vient d'être agréé par la Commission Européenne pour l'acquisition des activités en France d'Elf Antargaz.

Elf Antargaz réalise un chiffre d'affaires d'environ 3 MdsF. C'est le second opérateur de propane et de butane (GPL) sur le marché français, avec une part de marché d'environ 23 %.

La cession d'Elf Antargaz par TotalFinaElf entre dans le cadre de la décision de la Commission Européenne qui a autorisé le rapprochement entre TotalFina et Elf Aquitaine.

PAI (Paribas Affaires Industrielles) est un des premiers opérateurs européens de private equity; il a réalisé au cours de ces dernières années quelques unes des plus grandes transactions de LBO (Leverage Buy Out) en Europe à travers son fonds d'investissements PAI LBO Fund. PAI interviendrait dans Elf Antargaz à travers son fonds successeur PAI Europe III.

Selon le projet industriel présenté par les trois partenaires PAI, UGI et Medit, et sous réserve de la finalisation des projets d'accord prévus avec TotalFinaElf, PAI Europe III prendrait 70 % du capital de Elf Antargaz aux côtés du groupe américain UGI, un des leaders de la distribution de GPL aux Etats-Unis par sa filiale Amerigas, qui prendrait 20 %, et du groupe italien Medit, spécialiste du transport et de l'approvisionnement de GPL, qui prendrait 10 %.

PAI, UGI et Medit ont exprimé la volonté de transformer Elf Antargaz en un opérateur indépendant. Celui-ci s'appuierait sur la marque Antargaz, il construirait rapidement une politique d'approvisionnement autonome et mènerait une politique marketing et commerciale dynamique. Le management d'Antargaz serait associé à la reprise de la société.

PAI investirait dans Antargaz avec une vision moyen/long terme, et avec la volonté de contribuer fortement à une création de valeur par la mise en place d'un opérateur indépendant dans ses approvisionnements, dynamique au plan commercial, efficace dans sa gestion et ambitieux dans ses développements.

En complément de l'expérience accumulée de PAI en matière de reprise et de développement d'entreprises sur la durée, Antargaz bénéficierait des compétences des deux partenaires industriels UGI et Medit.
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