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Masterfoods Holding acquiert la participation majoritaire de BNP Paribas dans Royal Canin

  • 10.07.2001
Masterfoods Holding ("Masterfoods"), filiale française à 100% de Mars Inc. ("Mars"), annonce avoir conclu un accord avec Paribas Affaires Industrielles ("PAI") pour l'acquisition par étapes de la participation de 56,4% de BNP Paribas dans Royal Canin, à un prix de 145 Euros par action payé en numéraire. L'offre valorise 100% de Royal Canin à 1 514 millions d'Euros (sur une base diluée). Ce prix, qui sera également offert aux actionnaires minoritaires, représente une prime de 29% par rapport à la moyenne du dernier mois Moyenne arithmétique non pondérée des volumes de cotation et un multiple de 20,3 fois l'EBITDA 2000.


ASSOCIATION DE DEUX ACTEURS COMPLÉMENTAIRES

Cette transaction représente une offre très attrayante pour les actionnaires de Royal Canin. Elle est aussi une étape importante dans la stratégie de développement de Masterfoods et de Royal Canin sur le marché de la nourriture pour animaux domestiques. La gamme de produits de nutrition / santé de Royal Canin est principalement proposée par le biais de la distribution spécialisée tandis que les ventes de Masterfoods se font essentiellement par celui de la grande distribution généraliste.

M. Dick Raper, Président de Masterfoods, a qualifié ainsi la transaction : "Il s'agit d'une excellente opportunité pour rapprocher deux entreprises très performantes dont les produits et l'expertise sont complémentaires dans le domaine de la nourriture pour animaux domestiques. Cette transaction permettra à Masterfoods et à Royal Canin de continuer à développer des produits de haute qualité et ainsi mieux répondre aux attentes des consommateurs dans un marché compétitif où opèrent un grand nombre de fournisseurs à travers une large variété de points de vente."

M. Bertrand Meunier, membre du comité de direction de PAI, a ajouté : "Nous sommes ravis de cet accord avec Masterfoods. Cette opération offre une excellente opportunité à Royal Canin de poursuivre avec succès sa stratégie de développement actuelle. En outre, nous estimons avoir obtenu un prix très attractif pour notre participation."

M. Dick Raper a ensuite complété : "L'expérience et la connaissance de Royal Canin dans le domaine des produits de nutrition / santé complèteront notre expertise dans le domaine de la grande distribution généraliste. Nous pensons que l'accord entre PAI et Masterfoods offre une perspective réellement intéressante à la fois pour tous les actionnaires, pour les employés et pour tous les partenaires de Royal Canin."

Royal Canin continuera à se développer au niveau mondial dans les produits de nutrition / santé pour animaux domestiques. Il est prévu que M. Henri Lagarde, Président de Royal Canin, et son équipe de direction expérimentée et motivée continuent à assurer la direction de Royal Canin.

Royal Canin et Masterfoods ont beaucoup de points communs. Les deux entreprises attachent une grande importance à la forte implication de leurs employés et les tiendront pleinement informés au fur et à mesure du déroulement de l'opération. Les deux entreprises bénéficient de fondamentaux solides et complémentaires dans la technologie et la recherche alimentaires. Cet accord représente une très bonne opportunité de développer les deux entreprises dans l'intérêt de leurs clients et des consommateurs.

DESCRIPTION DE LA TRANSACTION

Sous réserve de l'obtention préalable de l'autorisation de la Commission européenne, Masterfoods fera l'acquisition de 10% de Royal Canin auprès de BNP Paribas au prix de 145 Euros par action.

Immédiatement après cette première étape, Masterfoods déposera un projet de garantie de cours à un prix de 145 Euros par action. Dans le cas où BNP Paribas et Masterfoods, agissant de concert, viendraient à contrôler plus de 95% des droits de vote de Royal Canin à la clôture de la garantie de cours, leur intention est de déposer un projet d'offre publique de retrait suivie d'un retrait obligatoire.

Les parties se sont mutuellement consentis des promesses d'achat et de vente sur la base de 145 Euros par action, de telle manière que Masterfoods puisse détenir 80,05% des actions (sur une base diluée) et des droits de vote de Royal Canin à la clôture de la garantie de cours et après l'exercice des premières promesses d'achat et de vente. Une deuxième combinaison de promesses d'achat et de vente permettra à Masterfoods d'acquérir le solde de la participation de BNP Paribas dans Royal Canin d'ici à 2003, sur la base du même prix par action de 145 Euros ajusté d'un taux d'intérêt pour le différé de paiement encouru.

Par ailleurs, il est dans l'intention de Masterfoods que tous les flux de trésorerie disponibles engendrés par Royal Canin soient réinvestis dans le développement à long terme de l'entreprise et ne soient donc pas distribués aux actionnaires sous la forme de dividendes après la clôture de la garantie de cours.

Le calendrier et les termes de la garantie de cours seront communiqués après l'approbation de l'opération par la Commission européenne et en accord avec les autorités de marché.

JPMorgan a agi en tant que conseiller financier exclusif de Masterfoods Holdings et BNP Paribas en tant que conseiller financier de PAI.


Royal Canin est un fournisseur de premier ordre de produits d'alimentation pour animaux domestiques. Le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 425 millions d'Euros en 2000. Royal Canin opère dans approximativement 100 pays différents et emploie 1 360 personnes dans 6 unités de fabrication et dans 14 filiales. Les actions Royal Canin sont cotées sur la bourse de Paris.

Masterfoods Holding a des activités dans 3 secteurs : confiserie et glaces, produits pour animaux familiers et produits alimentaires classiques/boissons. L'entreprise est implantée en France à travers 5 unités de fabrication et emploie 2 350 personnes. Masterfoods Holding est la filiale française de Mars Inc., société à capital privé.

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Une réunion d'information organisée par Masterfoods Holding et Royal Canin aura lieu aujourd'hui mardi 10 juillet à 13 heures à Paris, à l'hôtel d'Evreux, 19 place Vendôme, 75001.

Masterfoods Holding et Royal Canin ont également organisé une conférence téléphonique en langue anglaise qui aura lieu ce même jour mardi 10 juillet 2001 à 17 heures, heure de Paris. Si vous souhaitez participer à cette conférence, veuillez composer dix minutes avant le début de la conférence :
- pour le Royaume-Uni : +44 208 515 23 18
- pour la France : +33 1 56 38 35 35 / +33 1 56 38 88 85
Le code d'accès est le : A 43 68

Un enregistrement sera disponible deux heures après la conférence et pendant quatre jours. Si vous souhaitez consulter l'enregistrement, veuillez composer :
- pour le Royaume-Uni: + 44 208 797 24 99 - Access code : 11 77 34
- pour la France: + 33 1 40 50 20 20 - Access code : 34 77
La présentation de la transaction peut être téléchargée à partir de l'adresse web suivante : http://www.ile-des-medias.com/Royalcanin-100701


Pour toute information complémentaire, appelez Emilie Megel chez Euro RSCG Omnium - Tel: 33 1 41 34 38 80 / +33 6 86 91 77 56 - email adresse : emilie.megel [at] eurorscg (dot) fr

Les informations de ce document incluent des informations prévisionnelles qui expriment des anticipations d'événements et de résultats futurs. Toutes les informations fondées sur des anticipations plutôt que sur des éléments historiques impliquent par nature des risques et des incertitudes sur lesquelles Masterfoods et PAI ne peuvent donner l'assurance que ces informations seront exactes.


CE COMMUNIQUE NE PEUT ETRE PUBLIE OU DISTRIBUE AUX ETATS-UNIS, AU CANADA, EN AUSTRALIE OU A DES "U.S. PERSONS". CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE VENTE OU DE SOUSCRIPTION, NI UNE SOLLICITATION EN VUE DE LA VENTE OU DE LA SOUSCRIPTION D'ACTIONS AUX ETATS-UNIS OU A DES "U.S. PERSONS".
Press contact(s)
CONTACTS

Masterfoods Holding :
M. Olivier Goudet
Directeur Financier
Tel: 01.41.34.38.80

BNP Paribas:
Mme Michèle Sicard
Communication
Tel: 01.40.14.70.61