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BNP PARIBAS annonce le lancement de son programme de 25 milliards d'euros de covered bonds.

  • 13.11.2006
BNP Paribas annonce aujourd'hui le lancement d'un programme de Covered Bonds de 25 milliards d'euros. Le programme permet à la banque de refinancer son portefeuille de prêts immobiliers résidentiels qui est mis en garantie.

Initialement composé de prêts immobiliers résidentiels français libellés en euro (prêts hypothécaires et prêts immobiliers cautionnés), le programme sera utilisé pour effectuer des émissions « benchmarks » et des placements privés permettant à la banque de continuer à diversifier ses sources de financement en tirant avantage des conditions attractives du marché covered bonds.

« L'adjonction d'un programme de covered bonds aux programmes de financement existants donnera aux investisseurs une opportunité supplémentaire d'acheter des obligations liées à des actifs spécifiques initiés par BNP Paribas » souligne Michel Eydoux, responsable du Gestion Actif Passif et de la Trésorerie à BNP Paribas. « Les investisseurs ont maintenant la possibilité d'acheter des obligations senior ou subordonnées qui ne bénéficient pas de sûreté mais aussi des obligations adossées à nos portefeuilles de crédits à la consommation, de prêts aux sociétés, de financements structurés et de prêts immobiliers résidentiels. »

BNP Paribas devrait émettre plusieurs émissions « benchmarks » de covered bonds chaque année afin de créer une courbe de référence liquide dans le futur. « Nous sommes déterminés à offrir aux investisseurs un des programmes de covered bonds les plus liquides du marché » commente Martine Billeaud, responsable du Financement Moyen et Long Terme de BNP Paribas. « La liquidité et la transparence des émissions de notre programme de covered bonds offrira aux investisseurs une alternative supplémentaire pour leur portefeuille AAA. »

« Ce programme met l'accent sur l'engagement de BNP Paribas de participer au développement du marché européen de covered bonds. En tant qu'arrangeur de covered bonds depuis plusieurs années, nous renforçons notre présence sur ce marché stratégique dans les domaines de la recherche, de la structuration, de la vente et du trading » note Derry Hubbard, responsable du Marketing et de l'Exécution Covered Bond à BNP Paribas. « Nous nous attendons à ce que le programme renforce encore plus l'image du marché français du covered bonds en offrant aux investisseurs une autre courbe de référence, liquide et attractive. »

En ce qui concerne la structuration du programme, Arjan Verbeek, co-responsable de la Structuration Produits Flux à BNP Paribas remarque que : « Ce programme démontre la capacité de BNP Paribas à structurer des solutions innovantes répondant aux demandes à la fois des émetteurs et des investisseurs. Tout en combinant la flexibilité souhaitée par l'émetteur et le niveau de sécurité nécessairement associé aux émissions covered bonds AAA, le programme covered bonds de BNP Paribas donne un accès privilégié à l'un des marchés de prêts immobiliers résidentiels les plus performants en Europe. »


D'autres informations concernant la structuration du programme seront disponibles dans les prochains jours. Un roadshow pan-Européen est également prévu pour discuter du programme avec les investisseurs dans les semaines à venir.

Les covered bonds émis sous le programme seront notés AAA par Standard & Poor's Rating Services, Aaa par Moody's Investors Service et AAA par Fitch Ratings..
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