Donnons d’autres valeurs à l’épargne pour accélérer la transition

Dérèglement climatique, crise sanitaire liée à la Covid-19, renforcement des inégalités sociales… Tous les indicateurs environnementaux, économiques et sociétaux à travers le monde invitent à la même prise de conscience : il est temps de penser un monde plus responsable. Or, l'épargne des particuliers peut participer pleinement à cet objectif pour deux raisons :

1. D’une part, un nombre croissant de « consomm’acteurs », convaincus que leur manière de vivre, de produire et de consommer peut faire bouger les lignes et influer positivement sur l’économie et la société. Cette prise de conscience et cette envie d’agir englobent leur épargne et ce qu’ils entendent en faire. Car c’est bien elle qui finance l’économie réelle. En choisissant vers quels investissements se diriger, l’épargne exerce elle aussi un impact positif. Une enquête réalisée par Morgan Stanley en 2019 avance ainsi que 85 % des investisseurs individuels américains exprime un intérêt pour l’investissement responsable. De même, une enquête de l’Ifop réalisée en septembre 2020 pour le Forum de l’investissement responsable révèle que 62 % des Français disent accorder une place importante aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placements. Une quête de sens partagée assez largement à travers le monde.
2. D’autre part, les niveaux d’épargne des particuliers ont rarement été aussi élevés. Dans de nombreux pays, les périodes de crises successives et plus récemment de confinement ont poussé les épargnants à thésauriser. La Banque centrale européenne, mais aussi l’OCDE, ont ainsi publié des études démontrant un pic inédit d’épargne des ménages (taux d'épargne des ménages de 16,9 % dans la zone euro au premier trimestre 2020, contre 12,7 % au dernier trimestre 2019).    

Épargne responsable : où en est-on aujourd’hui ?

L’épargne responsable désigne des produits de placement d’épargne classiques dans leur format (épargne salariale, assurance-vie, compte-titre), mais qui intègrent des critères extra-financiers de type ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). La prise en compte de ces critères caractéristiques de la finance durable conduit ainsi à exclure de la finalité d’investissement de ces produits d’épargne des entreprises en raison de leur conduite non responsable de leur activité ou de leur appartenance à certains secteurs industriels ayant un impact négatif sur l’environnement ou sur la santé publique. A contrario, sont privilégiées les entreprises qui à la fois sont les plus performantes et exercent un réel impact positif, à l’instar de certains fonds thématiques d’investissement socialement responsables ou de l’économie sociale et solidaire (ESS).

1. La connaissance et la visibilité des produits d’épargne responsable : encore trop d’épargnants n’en connaissent pas ou peu l’existence. Aux acteurs financiers d’en faire la pédagogie et aux régulateurs de leur adjoindre des labels clairs et transparents, pour faciliter la compréhension, la comparabilité et générer davantage de confiance de la part des épargnants.
2. Le possible amalgame entre responsabilité et perte de rentabilité. Pour faire leurs choix de placement, les épargnants se fient à trois critères principaux : fiabilité, liquidité et rentabilité. « Une quatrième exigence s’y ajoute, toutes générations confondues, c’est le besoin de sens », ajoute Laurent Monet, responsable marketing Epargne France de BNP Paribas. Or les fonds ISR responsables démontrent une croissance et une résilience fortes, parfois même plus élevées en temps de crise, que les fonds classiques. Lors de la crise économique due à la Covid début 2020, le CAC 40 a chuté en France de 17,5 % alors que les fonds d’investissement socialement responsable n’ont perdu que 6,5 %. Dominique Brisse, conseillère spécialisée en épargne et prévoyance pour BNP Paribas en France, remarque la même performance : « entre le 31 août 2015 et le 31 août 2020, l’indice du CAC 40 a augmenté de 3,57 % annualisé, ceux de notre fond thématique Aqua de 9,01 % et de notre fond Smart Food de 3,82 % ».