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Consors France - Projet d'offre publique de retrait

  • 13.05.2003
Présentation de l'Offre :

Le 30 avril 2002, BNP Paribas a pris le contrôle de la société allemande Consors Discount-Broker AG, aujourd'hui sa filiale indirecte à 100%.

Cette dernière détenait, par l'intermédiaire de sa filiale à 100% Consors International Holding GmbH ("Consors International"), 57,88% de la société Consors France.

Le 5 décembre 2002, Consors International a acquis un bloc d'actions Consors France hors marché représentant 13,2% du capital de la société, au prix de 1,20 euro par action.

Le 23 décembre 2002, suite à cette acquisition, Consors International a déposé une Offre Publique d'Achat Simplifiée (OPAS) sur Consors France, au prix de 1,20 euro par action.

Cette offre s'est déroulée du 29 janvier au 11 février 2003. La société Consors International a ainsi acquis 5.436.848 actions portant sa participation à 97,05% du capital et des droits de vote de Consors France. Elle a par ailleurs acquis 46.144 actions, soit 0,22% du capital de la société, sur le marché, au prix de 1,20 euros.

Consors International détient à ce jour 97,27% du capital et des droits de vote de Consors France.

A l'occasion de l'offre publique d'achat simplifiée, deux scenarii de rapprochement de Consors France et des entités du Groupe BNP Paribas avaient été présentés : un scénario de coopération, impliquant un maintien de la société Consors France avec en particulier une informatique propre, et un scénario d'intégration plus poussée avec d'autres entités du groupe BNP Paribas.

Dans la mesure où les actionnaires de Consors France ont largement répondu à l'offre déposée par Consors International sur Consors France, c'est le scénario d'intégration présenté dans la note d'information de l'offre publique simplifiée qui est privilégié.

In fine, ce scénario d'intégration devrait aboutir à une fusion entre Consors France et Cortal, filiale du Groupe BNP Paribas.

Par ailleurs, Natexis Capital qui assure pour Consors France l'exécution des ordres de ses clients et la tenue de leurs comptes, a décidé de ne pas renouveler la Convention de transmission d'ordres de bourse qui les lie. Cette convention prendra fin le 23 juin 2003. Pour assurer la continuité de l'exploitation de son fonds de commerce tout en préservant l'emploi, et afin de résoudre les difficultés techniques inhérentes à l'organisation de nouvelles relations avec un prestataire de services d'investissement, Consors France donne à compter du 2 juin 2003 son fonds de commerce en location gérance à la société Cortal. Cette dernière assurera pour les clients de Consors France l'activité de transmetteur d'ordres de Consors France et les activités d'exécution d'ordres et de teneur de comptes qui leur étaient fournies jusqu'alors par Natexis.

Dans ce contexte, Consors International a décidé, conformément à ses intentions annoncées lors de l'offre simplifiée et aux articles 5-6-3, 5-7-1 et 5-7-3 du règlement général du Conseil des Marchés Financiers, de mettre en oeuvre une Offre Publique de Retrait avec Retrait Obligatoire portant sur la totalité des actions Consors France non encore détenues par elle, soit 572.609 actions, ainsi que sur celles pouvant provenir de la levée, avant la date de clôture de l'offre, des 334.150 options de souscription non exercées à ce jour, soit sur un maximum de 906.759 actions.


Eléments d'appréciation du prix d'offre :

Le prix d'Offre de 1,20 euros par action correspond au prix de l'offre de janvier/février 2003.
La synthèse des principales méthodes d'évaluation retenues fait ressortir les résultats suivants :



A titre d'information, le prix offert fait ressortir une prime de 23% par rapport au dernier cours coté de Consors France de 0,97 euros le 30 avril 2003.

Conformément à l'article 5-7-1 du Règlement général du Conseil des Marchés Financiers, un expert indépendant, Detroyat Associés, a été désigné afin de porter une appréciation sur l'évaluation des actions Consors France et de se prononcer sur le caractère équitable du prix d'indemnisation proposé. L'expert a conclu dans son rapport au caractère équitable du prix de 1,20 euros par action pour les actionnaires de Consors France.

Le présent communiqué est publié en application de l'article 6 du règlement 2002-04 de la Commission des opérations de bourse.
L'Offre et la diffusion au public de la note d'information restent soumises à l'approbation des autorités de marché.
Press contact(s)
Contact :
Cortal Consors
Simone Stein/Tiina Sounela
Tél. : 01 47 38 59 36
tiina.sounela [at] cortal (dot) fr