Une plate-forme puissante de croissance et de création de valeur
BNP Paribas est en marche. Parallèlement à la mise en place du rapprochement, les grands axes de la stratégie industrielle et les principes d'organisation du groupe ont été déterminés par le Comité exécutif BNP Paribas. Ils respectent les engagements pris vis-à-vis du marché pendant l'OPE. Ces grandes orientations ont été approuvées, lundi 20 septembre par le Conseil d'Administration de la BNP. Elles seront mises en oeuvre avec la volonté de conforter les positions de leader de BNP Paribas en Europe. Les métiers du groupe seront organisés autour de 6 grands pôles :
- Banque de détail en France ;
- Banque de détail à l'international ;
- Services financiers spécialisés ;
- Banque de financement et d'investissement ;
- Banque privée, gestion d'actifs et assurance ;
- Paribas Capital (accompagnement en fonds propres et capital-développement).
BNP Paribas s'est donné pour objectif de créer de la valeur pour ses actionnaires, en menant une politique ambitieuse de développement dans la rentabilité tout en assurant la maîtrise des capitaux alloués, des coûts et des risques.
Pour y parvenir, BNP Paribas a défini un projet fondé sur des valeurs d'avenir, motivantes pour ses équipes et génératrices de progrès pour ses clients.
1. BNP Paribas, un groupe leader en Europe dans ses grands métiers
Par la capitalisation boursière, BNP Paribas figure au 4ème rang de l'espace euro et au 9ème rang européen, alors que BNP et Paribas figuraient respectivement aux 11ème et 12ème rangs de l'espace euro et aux 19ème et 20ème rangs européens.
Le groupe BNP Paribas est n° 3 européen et n° 1 français par le résultat net. Il est également n° 3 européen par le montant des fonds propres.
Grâce à sa taille critique et à son portefeuille de métiers élargi, BNP Paribas aborde en position de force la phase de consolidation à venir de l'industrie bancaire européenne. Groupe multi-métiers, multi-marques et multi-canaux, BNP Paribas a pour ambition d'être une référence en matière d'innovations bancaires mises au service des clients.
Banque de détail en France
Ce pôle comprend l'activité de banque de détail de la BNP et la Banque de Bretagne, ainsi que les fonctions supports (logistique, marketing, recouvrement...) au service de ces entités.
La modernisation de ce pôle fort de près de 6 millions de clients particuliers et professionnels sera accélérée. Elle bénéficiera de la dynamique du groupe BNP Paribas : gamme de produits et capacité d'innovation enrichies ; mise en commun de certaines fonctions supports avec le pôle " Services financiers spécialisés ".
Banque de détail hors de France métropolitaine
Ce pôle regroupe BancWest (qui est avec 220 agences et 800.000 clients la 5ème banque de Californie et la 2ème banque de Hawaï) et l'ensemble BNPI-SFOM* (330 agences et 500.000 clients en Afrique/Moyen-Orient/Océan Indien). Il bénéficie d'un fort potentiel de développement, qu'il exploitera notamment par croissance externe, à partir des entités déjà existantes et dans de nouvelles régions du monde.
Services financiers spécialisés
Ce pôle est constitué des filiales spécialisées dans les métiers du crédit à la consommation, du crédit-bail, du crédit hypothéquaire et de l'affacturage, du courtage sur internet et de la banque directe : Cetelem, UFB Locabail, BNP Lease, BNP Factor, Arval, UCB, Cortal et Banque Directe. Les sociétés qui le composent ont pour la plupart en commun une importante présence européenne et un savoir faire en matière de partenariats, dans des métiers en fort développement. Cetelem, implanté dans 16 pays, est n° 1 du crédit à la consommation en Europe.
Ce pôle conduira une politique ambitieuse de développement en Europe et dans certains autres pays, en s'appuyant sur les implantations du groupe dans le monde. Il a vocation à développer de nombreuses relations transversales avec les activités de banque de détail en France et à l'étranger pour réaliser des synergies de revenus et de coûts.
* la BNPI rassemble également les activités du groupe BNP dans les Départements et Territoires Français d'Outre Mer.
Les activités du pôle Services financiers spécialisés sont complémentaires de celles des deux pôles de Banque de détail (France et international). Ces trois pôles se caractérisent par l'importance des bases de clientèle, la diversité des canaux de distribution et l'approche industrielle du traitement des opérations. Ils renforcent la part récurrente des revenus du groupe. Leurs perspectives de rentabilité et de croissance justifient l'augmentation des capitaux qui leur seront alloués.
Banque de financement et d'investissement
Ce pôle regroupe les métiers de banque commerciale, de banque de financement et de banque de marchés de capitaux de la BNP et de Paribas, qui seront fusionnés.
Dans ce domaine, le groupe BNP Paribas est l'un des principaux acteurs européens, avec notamment une présence majeure sur les places financières de Paris et Londres. Il est aussi un acteur très significatif en Asie. Il occupe des positions de premier plan dans de nombreux métiers comme les financements structurés (n°5 européen et n°9 dans le monde pour les prêts syndiqués), les actions (n° 6 mondial sur le marché primaire des actions européennes), les activités de taux et de change (n° 4 mondial pour les émissions euro-obligataires) et le financement du négoce de matières premières (n° 2 mondial).
Ces différents métiers vont être développés dans le cadre d'une forte ambition européenne. A chacun, seront fixés des objectifs précis d'utilisation et de rentabilité du capital. Dans le respect de la culture propre à ces métiers, l'accent sera mis sur le contrôle des coûts, la réalisation d'économies d'échelle et la poursuite de l'amélioration de la maîtrise des risques.
Banque privée et Gestion d'actifs
Ce pôle réunit les métiers de la BNP et de Paribas dans les domaines de la banque privée internationale, de la gestion d'actifs, de l'assurance et de la conservation de titres.
BNP Paribas y dispose dès à présent de fortes positions : présence dans plus de 20 pays pour les activités de banque privée et de gestion d'actifs ; 4ème rang en France pour l'assurance-vie ; 1er rang européen et 6ème rang mondial pour la conservation des titres.
Une politique active de développement sera menée dans tous ces métiers, à l'échelle européenne mais aussi, pour plusieurs d'entre eux, en Asie et en Amérique. Le rapprochement de la BNP et de Paribas permettra de réaliser des économies de coûts significatives, ainsi que d'importantes synergies de revenus.
A ce pôle sont rattachés les activités du groupe dans le secteur immobilier. BNP Paribas occupe des positions de premier plan en France, avec des marques reconnues : Meunier, Klépierre, Ségécé...
Paribas Capital
Ce pôle regroupe sous la marque Paribas Capital les métiers de prises de participations de Paribas Affaires Industrielles et de la BANEXI, en se consacrant exclusivement aux opérations de " Private Equity ". Il procédera à la cession progressive d'une part très significative du portefeuille de participations actuel et recourra de manière accrue aux capitaux externes. Paribas Capital poursuivra activement sa politique de développement de fonds d'investissement.
2. Une forte dynamique de développement dans la rentabilité
La stratégie industrielle de BNP Paribas a comme objectif central la création de valeur pour l'actionnaire. Le groupe s'est fixé à l'horizon 2002 un objectif de retour sur fonds propres après impôt d'au moins 16 % et s'est assigné un rythme de croissance moyenne annuelle du bénéfice par action de plus de 16% sur la période 1998-2002.
Une politique de redéploiement du capital dynamique et de croissance sélective sera mise en oeuvre. Les synergies de revenus et de coûts seront réalisées avec détermination.
Redéploiement du capital
Le groupe BNP Paribas augmentera de 43 à 57% d'ici 2002 la part des fonds propres alloués aux métiers de banque de détail en France et à l'international, aux services financiers spécialisés et à la banque privée et de gestion d'actifs.
Le pôle de banque de financement et d'investissement poursuivra son développement et son recentrage vers les activités les plus rentables. Au total, les fonds propres qui lui sont alloués seront réduits de 12% d'ici 2002. Les fonds propres alloués à Paribas Capital seront diminués d'un tiers pendant la même période.
Rachats d'actions
Un programme de rachat d'actions de 2 milliards d'euros en l'an 2000 sera mis en oeuvre en fonction des conditions de marché. Il sera complété selon la disponibilité de capital excédentaire, par un programme de même montant en 2002.
Réalisation des synergies de coûts et de revenus
Les premières semaines de travaux conjoints des équipes de la BNP et de Paribas ont mis en lumière la possibilité de réaliser des synergies plus importantes que celles prévues dans le projet initial BNP Paribas, et ce dans le respect de tous les engagements pris, notamment en matière sociale. BNP Paribas se donne pour objectif de réaliser, à l'horizon 2002, un montant de synergies de 850 millions d'euros réparties à hauteur de 700 millions pour les synergies de coûts et 150 millions pour les synergies de revenus. La réduction des coûts représentera 8 % des coûts totaux du groupe et 14 % des coûts des activités fusionnées. Sur l'ensemble des synergies, 250 millions concernent les aspects informatiques. 20 % des synergies seront réalisées dès l'an 2000, et 50 % en 2001.
Des coûts exceptionnels de restructuration sont provisionnés pour un total de 806 millions d'euros après impôt. Il sera en outre procédé à une accélération des amortissements d'actifs incorporels pour 183 millions d'euros.
Politique volontariste d'innovation en matière de technologies et de canaux de distribution
Le rapprochement de la BNP et de Paribas donne naissance à l'un des tout premiers groupes européens en matière de nouvelles technologies appliquées à la banque : leadership de BNP Net, numéro un français avec 70.000 clients sur Internet, lancement depuis septembre de e-Cortal, plate-forme de courtage européen qui permet d'accéder directement aux neuf principales bourses européennes, centre d'affaires virtuel " Business Village ", rôle moteur joué par la BNP dans les expériences de télécommerce et de porte-monnaie électronique.
Recherche d'opportunités en matière de croissance ainsi que d'accords et d'alliances en Europe et dans le monde
Tout en ayant défini ses priorités et ses objectifs, le groupe reste prêt à saisir les opportunités de croissance en Europe et dans le monde, et à participer activement à la consolidation de l'industrie bancaire européenne. C'est dans cet esprit que BNP Paribas capitalisera sur son alliance avec Dresdner Bank et sur son important réseau de relations et d'accords.
3. Des principes d'organisation et des valeurs d'avenir, motivantes pour les équipes et génératrices de progrès pour les clients
L'organisation du groupe BNP Paribas facilitera une adaptation rapide des pôles d'activité aux évolutions de leurs marchés. Cette organisation permettra le développement et favorisera l'initiative, tout en assurant la rigueur de la gestion. Le groupe se caractérisera à la fois par :
- la responsabilisation des entités opérationnelles au contact de la clientèle et des marchés.
- le maintien d'une coordination forte pour assurer la maîtrise des risques et la réalisation de toutes les synergies prévues en termes de coûts et de revenus.
Une politique de ressources humaines respectueuse et motivante
Le groupe BNP Paribas respectera les engagements pris en matière sociale comme en matière financière. Les synergies seront mises en oeuvre sans recourir à des départs contraints en France. Simultanément, le recrutement sera maintenu à un niveau adapté au développement international du groupe, et à la relève des très nombreux départs à la retraite attendus en France au début des années 2000. Ces objectifs pourront être atteints à la fois grâce aux méthodes de gestion prévisionnelle de l'emploi qui ont permis à la BNP de réaliser son redressement sans départs contraints, ainsi qu'à un contexte de départs naturels favorable.
La politique de carrières et de rémunérations du groupe favorisera l'adhésion des salariés au projet d'entreprise : des carrières ouvertes et gérées à l'échelle du monde pour l'encadrement supérieur, des rémunérations motivantes faisant une large part aux éléments variables, des mécanismes de rétribution associant les salariés à la profitabilité de leur entreprise : plan de stock options élargi à de nombreux cadres de l'entreprise et conditionné au succès de BNP Paribas ; modernisation des mécanismes de l'intéressement ; poursuite du développement de l'actionnariat salarié.
L'ambition d'être un groupe bancaire de référence pour toutes ses clientèles
BNP Paribas est un groupe multimarques, fédérant des cultures d'entreprises et des approches clients très diverses. Cette diversité se reflète dans l'organisation du groupe en six pôles distincts. BNP Paribas a pour ambition d'être, dans tous ses métiers et pour tous ses clients, un groupe bancaire de référence en matière de qualité du service, d'innovation et d'éthique.
BNP Paribas est en marche. Parallèlement à la mise en place du rapprochement, les grands axes de la stratégie industrielle et les principes d'organisation du groupe ont été déterminés par le Comité exécutif BNP Paribas. Ils respectent les engagements pris vis-à-vis du marché pendant l'OPE. Ces grandes orientations ont été approuvées, lundi 20 septembre par le Conseil d'Administration de la BNP. Elles seront mises en oeuvre avec la volonté de conforter les positions de leader de BNP Paribas en Europe. Les métiers du groupe seront organisés autour de 6 grands pôles :
- Banque de détail en France ;
- Banque de détail à l'international ;
- Services financiers spécialisés ;
- Banque de financement et d'investissement ;
- Banque privée, gestion d'actifs et assurance ;
- Paribas Capital (accompagnement en fonds propres et capital-développement).
BNP Paribas s'est donné pour objectif de créer de la valeur pour ses actionnaires, en menant une politique ambitieuse de développement dans la rentabilité tout en assurant la maîtrise des capitaux alloués, des coûts et des risques.
Pour y parvenir, BNP Paribas a défini un projet fondé sur des valeurs d'avenir, motivantes pour ses équipes et génératrices de progrès pour ses clients.
1. BNP Paribas, un groupe leader en Europe dans ses grands métiers
Par la capitalisation boursière, BNP Paribas figure au 4ème rang de l'espace euro et au 9ème rang européen, alors que BNP et Paribas figuraient respectivement aux 11ème et 12ème rangs de l'espace euro et aux 19ème et 20ème rangs européens.
Le groupe BNP Paribas est n° 3 européen et n° 1 français par le résultat net. Il est également n° 3 européen par le montant des fonds propres.
Grâce à sa taille critique et à son portefeuille de métiers élargi, BNP Paribas aborde en position de force la phase de consolidation à venir de l'industrie bancaire européenne. Groupe multi-métiers, multi-marques et multi-canaux, BNP Paribas a pour ambition d'être une référence en matière d'innovations bancaires mises au service des clients.
Banque de détail en France
Ce pôle comprend l'activité de banque de détail de la BNP et la Banque de Bretagne, ainsi que les fonctions supports (logistique, marketing, recouvrement...) au service de ces entités.
La modernisation de ce pôle fort de près de 6 millions de clients particuliers et professionnels sera accélérée. Elle bénéficiera de la dynamique du groupe BNP Paribas : gamme de produits et capacité d'innovation enrichies ; mise en commun de certaines fonctions supports avec le pôle " Services financiers spécialisés ".
Banque de détail hors de France métropolitaine
Ce pôle regroupe BancWest (qui est avec 220 agences et 800.000 clients la 5ème banque de Californie et la 2ème banque de Hawaï) et l'ensemble BNPI-SFOM* (330 agences et 500.000 clients en Afrique/Moyen-Orient/Océan Indien). Il bénéficie d'un fort potentiel de développement, qu'il exploitera notamment par croissance externe, à partir des entités déjà existantes et dans de nouvelles régions du monde.
Services financiers spécialisés
Ce pôle est constitué des filiales spécialisées dans les métiers du crédit à la consommation, du crédit-bail, du crédit hypothéquaire et de l'affacturage, du courtage sur internet et de la banque directe : Cetelem, UFB Locabail, BNP Lease, BNP Factor, Arval, UCB, Cortal et Banque Directe. Les sociétés qui le composent ont pour la plupart en commun une importante présence européenne et un savoir faire en matière de partenariats, dans des métiers en fort développement. Cetelem, implanté dans 16 pays, est n° 1 du crédit à la consommation en Europe.
Ce pôle conduira une politique ambitieuse de développement en Europe et dans certains autres pays, en s'appuyant sur les implantations du groupe dans le monde. Il a vocation à développer de nombreuses relations transversales avec les activités de banque de détail en France et à l'étranger pour réaliser des synergies de revenus et de coûts.
* la BNPI rassemble également les activités du groupe BNP dans les Départements et Territoires Français d'Outre Mer.
Les activités du pôle Services financiers spécialisés sont complémentaires de celles des deux pôles de Banque de détail (France et international). Ces trois pôles se caractérisent par l'importance des bases de clientèle, la diversité des canaux de distribution et l'approche industrielle du traitement des opérations. Ils renforcent la part récurrente des revenus du groupe. Leurs perspectives de rentabilité et de croissance justifient l'augmentation des capitaux qui leur seront alloués.
Banque de financement et d'investissement
Ce pôle regroupe les métiers de banque commerciale, de banque de financement et de banque de marchés de capitaux de la BNP et de Paribas, qui seront fusionnés.
Dans ce domaine, le groupe BNP Paribas est l'un des principaux acteurs européens, avec notamment une présence majeure sur les places financières de Paris et Londres. Il est aussi un acteur très significatif en Asie. Il occupe des positions de premier plan dans de nombreux métiers comme les financements structurés (n°5 européen et n°9 dans le monde pour les prêts syndiqués), les actions (n° 6 mondial sur le marché primaire des actions européennes), les activités de taux et de change (n° 4 mondial pour les émissions euro-obligataires) et le financement du négoce de matières premières (n° 2 mondial).
Ces différents métiers vont être développés dans le cadre d'une forte ambition européenne. A chacun, seront fixés des objectifs précis d'utilisation et de rentabilité du capital. Dans le respect de la culture propre à ces métiers, l'accent sera mis sur le contrôle des coûts, la réalisation d'économies d'échelle et la poursuite de l'amélioration de la maîtrise des risques.
Banque privée et Gestion d'actifs
Ce pôle réunit les métiers de la BNP et de Paribas dans les domaines de la banque privée internationale, de la gestion d'actifs, de l'assurance et de la conservation de titres.
BNP Paribas y dispose dès à présent de fortes positions : présence dans plus de 20 pays pour les activités de banque privée et de gestion d'actifs ; 4ème rang en France pour l'assurance-vie ; 1er rang européen et 6ème rang mondial pour la conservation des titres.
Une politique active de développement sera menée dans tous ces métiers, à l'échelle européenne mais aussi, pour plusieurs d'entre eux, en Asie et en Amérique. Le rapprochement de la BNP et de Paribas permettra de réaliser des économies de coûts significatives, ainsi que d'importantes synergies de revenus.
A ce pôle sont rattachés les activités du groupe dans le secteur immobilier. BNP Paribas occupe des positions de premier plan en France, avec des marques reconnues : Meunier, Klépierre, Ségécé...
Paribas Capital
Ce pôle regroupe sous la marque Paribas Capital les métiers de prises de participations de Paribas Affaires Industrielles et de la BANEXI, en se consacrant exclusivement aux opérations de " Private Equity ". Il procédera à la cession progressive d'une part très significative du portefeuille de participations actuel et recourra de manière accrue aux capitaux externes. Paribas Capital poursuivra activement sa politique de développement de fonds d'investissement.
2. Une forte dynamique de développement dans la rentabilité
La stratégie industrielle de BNP Paribas a comme objectif central la création de valeur pour l'actionnaire. Le groupe s'est fixé à l'horizon 2002 un objectif de retour sur fonds propres après impôt d'au moins 16 % et s'est assigné un rythme de croissance moyenne annuelle du bénéfice par action de plus de 16% sur la période 1998-2002.
Une politique de redéploiement du capital dynamique et de croissance sélective sera mise en oeuvre. Les synergies de revenus et de coûts seront réalisées avec détermination.
Redéploiement du capital
Le groupe BNP Paribas augmentera de 43 à 57% d'ici 2002 la part des fonds propres alloués aux métiers de banque de détail en France et à l'international, aux services financiers spécialisés et à la banque privée et de gestion d'actifs.
Le pôle de banque de financement et d'investissement poursuivra son développement et son recentrage vers les activités les plus rentables. Au total, les fonds propres qui lui sont alloués seront réduits de 12% d'ici 2002. Les fonds propres alloués à Paribas Capital seront diminués d'un tiers pendant la même période.
Rachats d'actions
Un programme de rachat d'actions de 2 milliards d'euros en l'an 2000 sera mis en oeuvre en fonction des conditions de marché. Il sera complété selon la disponibilité de capital excédentaire, par un programme de même montant en 2002.
Réalisation des synergies de coûts et de revenus
Les premières semaines de travaux conjoints des équipes de la BNP et de Paribas ont mis en lumière la possibilité de réaliser des synergies plus importantes que celles prévues dans le projet initial BNP Paribas, et ce dans le respect de tous les engagements pris, notamment en matière sociale. BNP Paribas se donne pour objectif de réaliser, à l'horizon 2002, un montant de synergies de 850 millions d'euros réparties à hauteur de 700 millions pour les synergies de coûts et 150 millions pour les synergies de revenus. La réduction des coûts représentera 8 % des coûts totaux du groupe et 14 % des coûts des activités fusionnées. Sur l'ensemble des synergies, 250 millions concernent les aspects informatiques. 20 % des synergies seront réalisées dès l'an 2000, et 50 % en 2001.
Des coûts exceptionnels de restructuration sont provisionnés pour un total de 806 millions d'euros après impôt. Il sera en outre procédé à une accélération des amortissements d'actifs incorporels pour 183 millions d'euros.
Politique volontariste d'innovation en matière de technologies et de canaux de distribution
Le rapprochement de la BNP et de Paribas donne naissance à l'un des tout premiers groupes européens en matière de nouvelles technologies appliquées à la banque : leadership de BNP Net, numéro un français avec 70.000 clients sur Internet, lancement depuis septembre de e-Cortal, plate-forme de courtage européen qui permet d'accéder directement aux neuf principales bourses européennes, centre d'affaires virtuel " Business Village ", rôle moteur joué par la BNP dans les expériences de télécommerce et de porte-monnaie électronique.
Recherche d'opportunités en matière de croissance ainsi que d'accords et d'alliances en Europe et dans le monde
Tout en ayant défini ses priorités et ses objectifs, le groupe reste prêt à saisir les opportunités de croissance en Europe et dans le monde, et à participer activement à la consolidation de l'industrie bancaire européenne. C'est dans cet esprit que BNP Paribas capitalisera sur son alliance avec Dresdner Bank et sur son important réseau de relations et d'accords.
3. Des principes d'organisation et des valeurs d'avenir, motivantes pour les équipes et génératrices de progrès pour les clients
L'organisation du groupe BNP Paribas facilitera une adaptation rapide des pôles d'activité aux évolutions de leurs marchés. Cette organisation permettra le développement et favorisera l'initiative, tout en assurant la rigueur de la gestion. Le groupe se caractérisera à la fois par :
- la responsabilisation des entités opérationnelles au contact de la clientèle et des marchés.
- le maintien d'une coordination forte pour assurer la maîtrise des risques et la réalisation de toutes les synergies prévues en termes de coûts et de revenus.
Une politique de ressources humaines respectueuse et motivante
Le groupe BNP Paribas respectera les engagements pris en matière sociale comme en matière financière. Les synergies seront mises en oeuvre sans recourir à des départs contraints en France. Simultanément, le recrutement sera maintenu à un niveau adapté au développement international du groupe, et à la relève des très nombreux départs à la retraite attendus en France au début des années 2000. Ces objectifs pourront être atteints à la fois grâce aux méthodes de gestion prévisionnelle de l'emploi qui ont permis à la BNP de réaliser son redressement sans départs contraints, ainsi qu'à un contexte de départs naturels favorable.
La politique de carrières et de rémunérations du groupe favorisera l'adhésion des salariés au projet d'entreprise : des carrières ouvertes et gérées à l'échelle du monde pour l'encadrement supérieur, des rémunérations motivantes faisant une large part aux éléments variables, des mécanismes de rétribution associant les salariés à la profitabilité de leur entreprise : plan de stock options élargi à de nombreux cadres de l'entreprise et conditionné au succès de BNP Paribas ; modernisation des mécanismes de l'intéressement ; poursuite du développement de l'actionnariat salarié.
L'ambition d'être un groupe bancaire de référence pour toutes ses clientèles
BNP Paribas est un groupe multimarques, fédérant des cultures d'entreprises et des approches clients très diverses. Cette diversité se reflète dans l'organisation du groupe en six pôles distincts. BNP Paribas a pour ambition d'être, dans tous ses métiers et pour tous ses clients, un groupe bancaire de référence en matière de qualité du service, d'innovation et d'éthique.