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BNP Paribas lance "Leveraged Finance Europe Capital III B.V.", son troisième fonds géré investi en dettes LBO

  • 20.10.2004
BNP Paribas Leveraged Funds Group (LFG) a finalisé le closing d'un CLO (Collateralized Loan Obligation) de 306,5 millions d'euros. Ce fonds, appelé Leveraged Finance Europe Capital III B.V. (LFE Capital III), offre la possibilité à des investisseurs institutionnels d'investir dans un portefeuille européen de dette senior LBO.
LFG gère maintenant environ 800 millions d'euros correspondant à trois fonds CLO.

Le fonds est structuré comme un CLO et va émettre six tranches de titres sur le marché, dont cinq se voient attribuées un rating spécifique par Moody's et Standard & Poors. En souscrivant à ces titres, les investisseurs institutionnels vont avoir accès à des actifs de catégorie "non investment grade" en Europe avec un effet de levier sur leur investissement, tout en bénéficiant de l'expertise de BNP Paribas dans les financements LBO et la gestion des fonds CLO.

Jean Bergeret, Responsable de Leveraged Finance Europe au sein de BNP Paribas, a déclaré : « Cette troisième transaction, qui a été largement sursouscrite, a démontré l'attractivité de LFG en tant que gérant de CLOs. Nous sommes très satisfaits de la qualité d'exécution de la transaction et de l'élargissement de notre base d'investisseurs.»

LFE Capital III est le troisième fonds investi en dette LBO géré par LFG. BNP Paribas a été une des premières banques européennes à se lancer dans cette activité avec Leveraged Finance Europe Capital I B.V., son premier fonds, dont le closing est intervenu en novembre 2001 et qui est aujourd'hui entièrement investi.

Le closing de Leveraged Finance Europe Capital II B.V, le deuxième fonds, a eu lieu en Septembre 2003 et LFE Capital II est également entièrement investi.

François Gauvin, Responsable de l'équipe CLO, a déclaré : « Nous avons réussi à obtenir le coût de financement le plus bas jamais atteint par un tel fonds en Europe, grâce à la conjonction d'un marché favorable, d'une bonne exécution et d'une bonne performance des deux précédentes transactions. »

LFE Capital III montre le développement continu de l'activité Leveraged Fund de BNP Paribas. Il contribue à augmenter le capital investi dans les crédits européens à effet de levier et mezzanines.


A propos de BNP Paribas Leveraged Funds Group (LFG)

LFG est, au sein de BNP Paribas Leveraged Finance Europe ("LFE"), l'équipe dédiée en charge de la gestion des 3 fonds CLO. LFE est un leader des financements LBO en Europe, qui propose ses services à une centaine de sponsors LBO par l'intermédiaire de ses 35 professionnels basés à Paris, Londres, Francfort, Madrid et Milan. De 1990 à 2003, LFE a été arrangeur ou participant dans 190 transactions pour un montant total de transactions de crédits à effet de levier de plus de 16,1 milliards d'euros de capital souscrit.
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