BNP Paribas explore une infrastructure de blockchain publique pour la tokenisation de fonds monétaires

• BNP Paribas Asset Management a émis une part de fonds monétaire domicilié en France sous forme tokenisée, enregistrée sur une infrastructure de blockchain publique.
• L’initiative repose sur un modèle d’accès permissionné sur Ethereum, limitant la détention et les transferts aux participants autorisés dans un cadre réglementé.

• Mené comme une expérimentation intra‑groupe, le projet s’appuie sur l’expertise conjointe de BNP Paribas Asset Management, de la plateforme CIB AssetFoundry™ et du métier Securities Services de BNP Paribas afin de tester de nouveaux processus de fonds de bout en bout.

BNP Paribas Asset Management a émis une part tokenisée d’un fonds monétaire existant domicilié en France, marquant une nouvelle étape dans l’exploration de la tokenisation de fonds à l’aide d’une infrastructure de blockchain publique.

Le projet a consisté en l’émission d’une part tokenisée d’un fonds monétaire de BNP Paribas Asset Management sur le réseau public Ethereum, via la plateforme AssetFoundry™ de BNP Paribas. Les parts tokenisées sont émises selon un modèle d’accès permissionné, dans lequel la détention et les transferts sont limités aux participants éligibles et autorisés, conformément aux exigences réglementaires applicables.

Cette initiative fait suite à une précédente émission de parts de fonds monétaire tokenisées réalisée par BNP Paribas Asset Management au Luxembourg sur une blockchain privée. Ce deuxième projet de fonds monétaire tokenisé a été mis en œuvre selon une configuration technologique et opérationnelle différente, reposant cette fois sur une blockchain publique. Ensemble, ces initiatives illustrent l’approche de BNP Paribas visant à explorer différents modèles de tokenisation et de distribution afin de mieux servir les sociétés de gestion et leurs investisseurs.

S’appuyer sur les expertises de BNP Paribas au sein de son modèle intégré

Dans le cadre de ce projet, BNP Paribas Asset Management a agi en tant qu’émetteur du fonds. Le métier Securities Services de BNP Paribas est intervenu comme agent de transfert et prestataire de services de traitement des fonds, tandis que la plateforme AssetFoundry™ de BNP Paribas CIB a assuré la tokenisation et la connectivité à la blockchain publique.

Par ailleurs, le métier Securities Services de BNP Paribas a opéré la mise en place du portefeuille et conservé la clé privée dans le cadre de cette expérimentation pilote intra‑groupe.

L’initiative a été conduite sous la forme d’une expérimentation intra‑groupe permettant à BNP Paribas de tester de nouveaux processus de bout en bout, de l’émission et des fonctions d’agent de transfert à la tokenisation et à la connectivité à une blockchain publique, dans un cadre maîtrisé et réglementé.

Blockchain publique avec accès permissionné

Les parts de fonds tokenisées ont été émises sur le réseau public Ethereum à l’aide de jetons permissionnés, garantissant que seuls les participants éligibles peuvent détenir et transférer les jetons, tout en bénéficiant de la force et de l’adoption étendue des infrastructures de blockchain publique.

Cette approche permet à BNP Paribas et à BNP Paribas Asset Management d’évaluer comment les blockchains publiques peuvent être intégrées à des structures de fonds réglementées, tout en maintenant les plus hauts standards de gouvernance, de protection des investisseurs et de robustesse opérationnelle.

La tokenisation est une technologie innovante actuellement explorée dans l’ensemble du secteur financier pour son potentiel à améliorer, dans le temps, l’émission et la distribution des fonds d’investissement. Pour les fonds monétaires en particulier, qui jouent un rôle central dans la gestion de la liquidité des entreprises et des investisseurs institutionnels, la tokenisation peut constituer une alternative aux traitements traditionnels par lots, en permettant un traitement plus régulier et plus flexible des opérations liées aux fonds, tout en respectant le cadre réglementaire.

« BNP Paribas Asset Management est engagé dans le développement d’innovations qui bénéficieront à nos clients. Cette deuxième émission de fonds monétaires tokenisés, réalisée cette fois sur une infrastructure de blockchain publique, s’inscrit dans nos travaux visant à explorer comment la tokenisation peut contribuer à une plus grande efficacité opérationnelle et à un renforcement de la sécurité, dans un cadre réglementé. » Edouard Legrand, Chief Digital and Data Officer, BNP Paribas Asset Management

« La plateforme AssetFoundry™ de BNP Paribas fournit au Groupe des expertises clés en matière d’actifs numériques, allant de la tokenisation à la connectivité aux réseaux blockchain et aux fonctionnalités associées aux portefeuilles numériques, dans un cadre maîtrisé. Cette initiative nous permet de mieux comprendre les enjeux opérationnels et de gouvernance de la tokenisation pour les fonds monétaires. » Julien Clausse, Responsable d’AssetFoundry™ (Digital Assets & Tokenisation), BNP Paribas CIB

« Le métier Securities Services de BNP Paribas transforme l’innovation en valeur concrète pour nos clients. En agissant comme agent de transfert et en s’appuyant sur l’infrastructure de tokenisation du Groupe, nous proposons une organisation opérationnelle efficace et sécurisée pour les processus de gestion de fonds reposant sur une infrastructure de blockchain publique, dans un cadre réglementé et à accès permissionné. » Paul Daly, Responsable des solutions produits de distribution, Métier Securities Services de BNP Paribas