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BNP Paribas arrange une émission d'obligations catastrophes de 247,5 millions USD

  • 27.11.2006
BNP Paribas est le co-chef de file d'une émission d'obligations catastrophes de 247,5 millions de dollars réalisée pour la société Foundation Re II Ltd.. Foundation Re II Ltd a procédé à cette émission obligataire afin de financer une nouvelle couverture de réassurance sur plusieurs années pour le compte de Hartford Fire Insurance Company (HFIC), filiale de HFSG (l'une des plus importantes sociétés d'assurance et de services financiers des Etats-Unis). RMS Inc. a réalisé la modélisation du risque de catastrophe naturelle.

Les obligations émises sont réparties en deux catégories. La catégorie A génèrera jusqu'à 180 millions de dollars en cas d'ouragans sévères frappant les Etats-Unis d'ici au 17 novembre 2010. La catégorie G génèrera jusqu'à 67,5 millions de dollars (en total annuel) en cas d'ouragans, de tremblements de terre, de tornades ou d'averses de grêle survenant aux Etats-Unis dans les deux années à venir jusqu'au 31 décembre 2008. Ces obligations ont été notées BB+ (pour la catégorie A) et B (pour la catégorie G) par Standard & Poor's.

La performance de ces obligations dépend de l'impact des estimations de pertes des biens du secteur assuré (Insured Industry Property Loss Estimates) de Property Claim Services selon un indice personnalisé.

BNP Paribas a également fait office de fournisseur de Total Return Swap au profit de Foundation Re II Ltd., en lien avec les actifs donnés en garantie. Goldman Sachs est intervenue en tant que chef de file et teneur de livres exclusif.

Mark Azzopardi, responsable Assurance et Retraites au sein du Fixed Income de BNP Paribas, a déclaré : « Il s'agit de la troisième émission d'obligations catastrophes que nous avons réalisée avec succès pour le compte des sociétés de Foundation Re ces deux dernières années, portant le total des capacités mises en œuvre à 600 millions de dollars. Ces transactions démontrent que l'on peut trouver sur les marchés de capitaux, des capacités financières significatives, à long terme et à prix fixe. »

« Le présent communiqué s'entend uniquement à des fins d'information et ne constitue pas un support de promotion financière au sens du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005.

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