Il y a 2 ans, BNP Paribas Wealth Management se donnait pour objectif de dépasser les 2 milliards d’encours investis selon une approche responsable pour le compte de ses clients. En juin dernier, ce type d’encours représentait déjà plus de 3 milliards d’euros, poursuivant ainsi un rythme de croissance annuelle régulier depuis 4 années consécutives.
En 2007, le métier Banque Privée de BNP Paribas faisait office de pionnier en lançant son offre ISR, alors que la demande des clients est encore majoritairement latente. Aujourd’hui, le contexte économique et financier international, l’historique de performance bien établi des produits responsables, et l’écoute de la part des banquiers privés font émerger de plus en plus d’attentes nouvelles de la part des investisseurs, incitant naturellement le métier à ériger ces approches parmi ses priorités pour son offre.
Au fur et à mesure des années, BNP Paribas Wealth Management a mis en place une offre ISR et Impact Investing(1) large et diversifiée, une stratégie de développement et une méthodologie spécifique afin de proposer des produits et services adaptés aux nouvelles attentes de ses clients.
L’an dernier, ce dispositif a été reconnu par Private Wealth Management et The Banker qui ont attribué à BNP Paribas Wealth Management le prix de « Best Private Bank in Socially Responsible Investing » (Meilleure banque privée dans l’investissement socialement responsable).
BNP Paribas Wealth Management voit ses encours ISR progresser
Alors que l’adhésion en Investissement Socialement Responsable nécessitait encore il y a peu un effort important en termes d’identification des clients et d’accompagnement, les demandes sont aujourd’hui davantage spontanées.
Par ailleurs, à la différence des investisseurs institutionnels, les particuliers ne prennent pas le temps d’intégrer la critériologie très spécifique de l’Investissement Socialement Responsable (ISR).
Les agences de notation extra-financière alimentant les fonds ISR utilisent en effet jusqu’à une centaine de critères d’analyse pour une seule entreprise.
Ce qui intéresse davantage les clients particuliers est d’avoir un fléchage direct de l’impact généré, qui doit faire écho si possible à leurs intérêts personnels (de consommateur, d’entrepreneur, …) comme par exemple la démonstration concrète que les valeurs investies sont actives dans le commerce équitable ou encore favorisent le bien-être au travail.
Sont ainsi choisis par l’équipe en charge de la sélection des fonds ISR chez BNP Paribas Wealth Management des fonds engagés, dont la stratégie répond à des enjeux Environnement, Social et Gouvernance (ESG) précis. En effet, des sujets aussi divers que la microfinance, l’entrepreneuriat social, le traitement de l’eau, l’efficacité énergétique, etc. sont aujourd’hui proposés à nos investisseurs.
Combinaison gagnante entre performance financière et utilité sociale
S’il est difficile de tirer des conclusions systématiques sur la performance de l’ISR étant donné notamment la diversité des stratégies possibles (multi-secteurs ou thématiques, multi-classes d’actifs ou spécifiques actions,…), il est désormais reconnu que l’ajout de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance) au sein de la gestion d’actifs n’entraîne pas de sous-performance financière des investissements réalisés(2).
L’investissement dans un fonds ISR est compatible avec une bonne performance financière. En effet, ce mode de gestion peut, sur le long terme, surperformer les indices de référence sur la base d’une sélection rigoureuse des titres investis.
Par exemple, dans le cadre de la gestion discrétionnaire de BNP Paribas Wealth Management, le mandat ISR, comprenant une sélection rigoureuse de fonds choisis pour leur qualité financière et extra-financière(3), présente des performances en ligne avec les mandats classiques, voire même une légère surperformance durant les 3 dernières années (chiffres analysés jusque mi-juillet 2014).
Une gestion respectueuse des enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance, ainsi qu’une attention particulière portée à la durabilité du modèle économique mis en place par les entreprises permettent aux fonds ISR, sur le long terme, de bien performer. Cela est directement lié au niveau d’exigence de gestion élevée, permettant d’améliorer le ratio rendement / risque.
Des produits et services responsables à disposition de tous les clients
Dès le début de son implication dans le secteur de l’Investissement Socialement Responsable, le choix de BNP Paribas Wealth Management s’est porté sur les approches dites « positives ». Celles-ci permettent de déceler et soutenir, parmi les acteurs de l’économie, ceux qui s’efforcent de répondre aux besoins des populations actuelles, sans compromettre la capacité des générations futures de répondre aux leurs(4).
Après s’être imposé cette ligne de conduite exigeante, le métier a développé une stratégie de développement spécifique afin de toucher tout client susceptible de vouloir faire coïncider ses valeurs personnelles et sa stratégie de gestion de patrimoine. Ainsi, la volonté d’impact de l’investisseur soit latente, débutante ou confirmée, l’offre ISR et Impact Investing de BNP Paribas Wealth Management l’accompagne grâce à une palette de produits et services large et diversifiée.
En l’absence de norme internationale, la Banque Privée a créé un outil de notation propre. Cette méthodologie évalue l’intensité avec laquelle le gérant du fonds intègre les dimensions Environnement, Social et Gouvernance (ESG) dans la sélection de ses actifs. Chaque fonds obtient une note globale, « SRIness rating », indiquant sa qualité extra-financière. Cette note est représentée par un nombre de trèfles, allant de 1 à 5.
L’équipe ISR et Impact Investing propose, notamment grâce à cet outil, des services d’analyse responsable de portefeuilles, de recommandations ciblées sur certains thèmes ou selon certains profils d’investisseur, ou encore des stratégies globales de gestion de portefeuille répondant à des critères de responsabilité.
Sur certains thèmes comme l’entrepreneuriat social par exemple, plusieurs produits sont proposés selon les profils des investisseurs. Ils permettent de répondre à des enjeux sociaux et environnementaux concrets. Ainsi, grâce à un partenariat privilégié avec la société d’investissement PhiTrust Partenaires, les clients de BNP Paribas Wealth Management peuvent participer au financement de la structure Ecodair, employant aujourd’hui 61 travailleurs handicapés dans le cadre d’une activité de reconditionnement de matériel informatique, de Tagattitude, entreprise permettant le paiement mobile dans les pays en développement et ayant aujourd’hui permis la bancarisation de près de 300 000 personnes, du Chênelet, qui a permis à plus de 80 personnes de retrouver un emploi stable après une période de réadaptation au sein de l’entreprise de construction de logements sociaux(5).
BNP Paribas Wealth Management a également créé et distribué un produit structuré permettant de s’associer au potentiel de croissance de 30 actions européennes choisies notamment pour la qualité de leurs pratiques environnementales, sociales et de bonne gouvernance, en collaboration avec l’agence de notation extra-financière Vigéo. En outre, un montant équivalent au montant souscrit par le client est également investi au sein d’organismes ou projets répondant à des critères sociaux et environnementaux, sous le contrôle de Forum Ethibel, le bureau de conseil belge de référence dans le domaine de la responsabilité sociale de l’entreprise et ISR. Parmi les organismes éligibles, on trouve notamment des ONG dans le secteur du développement et de la santé (la Croix-Rouge par exemple), des maisons de retraite, des centres d’abris pour les jeunes et les personnes défavorisées.
Exemple d’une vidéo pédagogique sur l’ISR disponible sur le site de BNP Paribas Wealth Management (réalisée dans le cadre de la campagne « Meet the Experts ») :
(1) L’Impact Investing est une stratégie d’investissement visant à répondre à un ou plusieurs enjeu(x) clé(s) du développement. La rentabilité de ce type d’investissement est conçue comme le moyen d’atteindre un ou des impact(s) social(aux) mesurable(s).
(2) Performance financière de l’investissement socialement responsable (ISR) : une méta-analyse, C. Revelli et J-L Viviani, 2012, (vu le 08/09/2014). Travail de recherche portant sur 61 études réalisées sur le sujet depuis 1972.
(3) cf. « SRIness Rating », méthodologie de notation propriétaire détaillée en page 4.
(4) Définition du développement durable, Rapport Brundtland, 1992
(5) Rapport annuel PhiTrust Partenaires, 2013
À Propos de BNP Paribas Wealth Management
5ème banque privée mondiale, BNP Paribas Wealth Management est présente dans près de 30 pays et gère 295 milliards d’euros d’actifs à fin juin 2014. Plus de 6300 professionnels de la gestion patrimoniale, implantés dans tous les grands centres mondiaux, apportent à une clientèle d’investisseurs privés de multiples solutions pour optimiser et gérer le patrimoine.